证监会颁保荐内控指引 关键节点全覆盖

中国证监会日前发布《保荐业务内部控制指引》（征求意见稿），向社会公开征求意见。《指引》明确了立项、尽职调查、内核、发行审核、定价与销售、上市保荐、持续督导等保荐业务各阶段的制度建设与内部控制的具体要求。

　　《指引》主要以保荐业务的流程为主线，以关键性控制点或节点为核心，以纵向管理和横向监督为手段，对保荐机构保荐业务的制度安排、组织体系和控制措施提出了系统要求。

《指引》对《证券发行上市保荐业务管理办法》所规定的尽职调查、工作底稿、工作日志、内部核查、持续督导等制度作了进一步要求，明确了立项、尽职调查、内核、发行审核、定价与销售、上市保荐、持续督导等保荐业务各阶段的制度建设与内部控制的具体要求，对各个对应节点内部控制的目标、机构设置、人员安排、相应职责作出了规定。例如，《指引》明确，“保荐机构在遴选项目时应当坚持择优的原则，从源头上提高保荐项目质量”。

　　《指引》明确了保荐业务文件审批与管理的控制制度，进一步加强了对项目文件的管理，确保证券发行申请文件审慎出具并得到妥善保管，有效避免文件管理失序带来的风险。

　　《指引》对保荐机构建立保荐业务信息保密和信息隔离制度作出了规范，要求确保保荐业务部门与其他业务部门间的信息隔离，有效控制内幕交易风险和泄露发行人商业秘密导致的相关风险。

　　《指引》确定了相应的监督检查制度，要求保荐机构设立履行质量控制、合规检查、风险控制等监控职责的部门，对保荐业务全过程持续跟踪监督。要求保荐机构建立健全内部稽核监督制度，设立履行稽核监督检查职责的部门，对保荐业务各项制度的执行情况进行监督检查。

　　证监会有关部门负责人表示，制定《指引》，一方面可以明确行业标准，引导保荐机构进一步完善内控制度，另一方面可以为保荐业务现场检查和采取监管措施提供依据和标准，以期在内外合力作用下，进一步提高保荐机构保荐业务的内控水平。

　　该负责人表示，考虑到目前有73家保荐机构，各保荐机构的风险控制机制不尽相同，具体制度安排和做法各异，所以《指引》本着详略适当的原则，对保荐业务各节点风险控制的目标作了明确具体的规定，但对风险控制的具体制度安排作了原则规定，以期不同保荐机构均可据此执行。